Valerie tinggal bersama kedua orang tuanya, Cesaire dan Suzette, serta kakaknya Lucie di desa Daggerhorn, sebuah kampung kecil di tepi hutan yang sudah lama dihantui legenda manusia serigala.

Valerie diam-diam menjalin cinta dengan sahabat masa kecilnya, Peter, seorang penebang kayu. Sayangnya, orang tua Valerie justru menjodohkannya dengan Henry, putra dari pandai besi kaya bernama Adrien Lazar.

Valerie dan Peter berencana kabur bersama. Namun rencana itu hancur ketika gencatan senjata antara desa dan Sang Serigala dilanggar. Makhluk tersebut kembali memangsa manusia dan membunuh Lucie, kakak Valerie. Desa pun dilanda duka dan ketakutan.

Pendeta Father Auguste memanggil pemburu penyihir terkenal, Father Solomon, untuk mengungkap siapa manusia serigala yang sebenarnya. Meski warga sempat menyerbu sarang serigala dan membunuh seekor binatang, Father Solomon menegaskan bahwa itu hanyalah serigala biasa. Menurutnya, manusia serigala sejati akan berubah kembali menjadi manusia setelah mati.

Desa Daggerhorn lalu diisolasi. Satu per satu warga diperiksa untuk menemukan identitas Sang Serigala. Pada malam hari, serigala kembali menyerang. Warga bersembunyi di gereja, sementara Valerie dan sahabatnya, Roxanne, mencari Claude, saudara Roxanne yang memiliki keterbatasan mental.

Saat terpojok, Valerie menyadari fakta mengejutkan: ia bisa memahami ucapan Sang Serigala. Makhluk itu mengancam akan membunuh Roxanne dan menghancurkan desa jika Valerie menolak pergi bersamanya. Setelah itu, ia menghilang sambil menunggu keputusan Valerie.

Keesokan harinya, Claude ditangkap dan dibunuh oleh anak buah Father Solomon karena disangka mempraktikkan ilmu hitam. Roxanne kemudian membongkar rahasia Valerie yang bisa berkomunikasi dengan Sang Serigala. Menganggap Valerie sebagai penyihir, Father Solomon memamerkannya di alun-alun desa sebagai umpan.

Peter dan Henry bekerja sama membantu Valerie melarikan diri. Henry membawanya ke gereja, tempat Sang Serigala muncul dan menggigit tangan Father Solomon dengan kuku berlapis perak.

Warga melindungi Valerie, sementara Sang Serigala kembali kabur setelah telapak kakinya terbakar tanah suci gereja. Karena telah digigit, Father Solomon akhirnya dibunuh oleh kapten desa demi mencegah kutukan menyebar.