Pada tahun 1927, bintang film bisu Don Lockwood dan Lina Lamont menghadiri pemutaran perdana film terbaru mereka, The Royal Rascal, yang diproduksi oleh studio Hollywood Monumental Pictures. Di karpet merah, Don menceritakan kisah perjalanannya menuju ketenaran, mengklaim bahwa ia tumbuh dalam lingkungan berbudaya dan berpendidikan tinggi. Namun, kata-katanya dibantah oleh kilas balik yang menunjukkan asal-usulnya yang sederhana sebagai penari, musisi vaudeville, dan pemeran pengganti bersama sahabat masa kecil sekaligus rekan lamanya, Cosmo Brown (disertai lagu “Fit as a Fiddle”). Don juga mengungkapkan kekagumannya pada Lina, memperkuat rumor tentang hubungan rahasia di antara mereka. Padahal, rumor itu hanyalah taktik publisitas, dan Don sebenarnya nyaris tidak tahan berada di dekat Lina, meski Lina percaya bahwa Don mencintainya.

Setelah pemutaran perdana, Don dikerumuni para penggemar dan melarikan diri dengan melompat ke dalam mobil yang dikendarai oleh Kathy Selden. Dengan enggan, Kathy memberi tumpangan pada Don. Ia mengaku sebagai aktris teater dan merendahkan dunia akting film, terutama gaya akting Don yang dianggapnya berlebihan. Don menanggapi dengan mengejek ambisi aktingnya, dan mereka berpisah dalam suasana tidak menyenangkan.

Don kemudian tiba di pesta setelah pemutaran film, di mana CEO Monumental Pictures, R. F. Simpson, menampilkan demonstrasi film bersuara. Namun, para tamu menanggapinya dengan sinis dan menganggapnya hanya tren sesaat. Setelah itu, sekelompok penari latar tampil membawakan lagu “All I Do is Dream of You”, dengan Kathy sebagai salah satunya. Marah atas ejekan Don sebelumnya, Kathy melemparkan kue ke arahnya, tetapi justru mengenai Lina. Dalam kekacauan itu, Kathy melarikan diri.